Преимущества лизинга в сравнении с покупкой в кредит

Лизинг в качестве альтернативного финансового приема заменяет источники долгосрочного и краткосрочного финансирования. Поэтому преимущества и недостатки лизинговых операций сравнивают, в первую очередь, с преимуществами и недостатками традиционных источников финансирования инвестиций (долгосрочных и среднесрочных кредитов). Рассмотрим это на конкретном примере по методике, подробно описанной Б.Коласом, Г.Берманом и С.Шмидтом.

Допустим, что предприятию необходимо приобрести оборудование. Стоимость его у лизингодателя составляет 500 млн. руб. с равномерной рассрочкой платежа в течение пяти лет, у завода-изготовителя – 400 млн. руб. Если использовать вариант покупки, то можно получить кредит в банке на пять лет под 10% годовых. Ставка налога на прибыль – 20 %. Требуется оценить преимущество лизинга по сравнению с финансированием покупки за счет кредитов банка.

Как видно из таблицы 2.4, более выгодным является лизинг оборудования, так как он позволяет снизить его стоимость на 24,2 млн. руб. (289,6–265,4).

Таблица 2.4 – Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредитования покупки основных средств

Показатели по годам	1-й	2-й	3-й	4-й	5-й	Итого
ВАРИАНТ 1
Лизинговый платеж	100	100	100	100	100	500
Налоговая льгота по лизингу	-30	-30	-30	-30	-30	-150
Посленалоговая стоимость лизинга	70	70	70	70	70	350
Дисконтированная стоимость лизинговых платежей	63,6	57,8	52,6	47,8	43,6	265,4
ВАРИАНТ 2
Возврат кредита	80	80	80	80	80	400
Остаток кредита	320	240	160	80	-	-
Проценты за кредит	40	32	24	16	8	120
Общая сумма	120	112	104	96	88	520
Налоговая льгота по процентам за кредит	-12	-9,6	-7,2	-4,8	-2,4	-36
Посленалоговая стоимость кредита	108	102,4	96,8	91,2	85,6	484
Продолжение таблицы 2.4
Амортизация (5 лет)	80	80	80	80	80	400
Налоговая льгота на амортизацию	-24	-24	-24	-24	-24	-120
Налог на имущество	+4	+3,2	+2,4	+1,6	+0,8	+12
Посленалоговая стоимость объекта	88	81,2	75,2	68,8	62,4	376
Дисконтированная стоимость объекта	80	67,4	56,4	47	38,8	289,6

Популярные материалы:

Выбор метода организации производства ТО и ТР на предприятии
Метод организации производства ТО и ТР автомобилей делится на метод специализированных бригад, метод комплексных бригад и агрегатно-участковый метод. Метод специализированных бригад. Создаются бригады, на каждую из которых в зависимости ...

Анализ конструкции технологического оборудования используемой при восстановлении детали
Шлифование шлицев производится на специальном плоскошлифовальном станке 3Е710В1, где устанавливается шлифовальные круги специального профиля для шлифования пазов шлицев - ЭБ 5СМ1К6 (А2П 200*6*51). Плоскошлифовальный станок с крестовым ст ...

Определение фронта работ в «окно»
Фронтом работ называется участок, на котором выполняется комплекс работ по ремонту. На остальных участках пути работы выполняются со сдвижкой на один цикл, равный периодичности предоставления «окон» для ремонта. Протяжённость фронта работ ...